يحتوي هذا القسم على أهم المعلومات حول التداول مع إنستافوركس. نحن نقدم كلاً من التحليل من كبار الخبراء للمتداولين ذوي الخبرة والمقالات حول ظروف التداول للمبتدئين. ستساعد خدماتنا في زيادة أرباحك المحتملة.
هذا القسم مصمم لأولئك الذين بدأوا للتو رحلة تداولهم. ستلبي المواد التعليمية والتحليلية المقدمة من قبل إنستافوركس احتياجاتك التدريبية. ستجعل توصيات خبرائنا خطواتك الأولى نحو نجاح التداول بسيطة وواضحة.
تعد خدمات إنستافوركس المبتكرة عنصرًا أساسيًا في الاستثمار الإنتاجي. نحن نسعى جاهدين لتزويد عملائنا بقدرات تقنية متقدمة وجعل روتين التداول الخاص بهم مريحًا حيث إننا معترف بنا كأفضل وسيط في هذا الصدد.
الشراكة مع إنستافوركس مفيدة ورفيعة المستوى. انضم إلى برامج الشراكة الخاصة بنا واحصل على مكافآت وعمولات وفرصة للسفر مع فريق العلامة التجارية المشهورة عالميًا.
هذا القسم يحتوي على العروض الأكثر ربحًا من إنستافوركس. احصل على البونصات عند تعبئة الحساب ، وتنافس مع المتداولين الآخرين ، واحصل على جوائز حقيقية حتى عند التداول في حساب تجريبي.
العطلات مع إنستافوركس ليست ممتعة فقط ولكنها مفيدة أيضًا. نحن نقدم بوابة شاملة والعديد من المنتديات ومدونات الشركات ، حيث يمكن للمتداولين تبادل الخبرات والاندماج بنجاح في مجتمع الفوركس.
إنستافوركس هي علامة تجارية دولية تم إنشاؤها في عام 2007. تقدم الشركة الخدمات في مجال تداول الفوركس عبر الإنترنت وهي معترف بها كواحدة من شركات الوساطة الرائدة في العالم. لقد فزنا بثقة أكثر من 7,000,000 من متداولي التجزئة الذين أعربوا بالفعل عن تقديرهم لموثوقيتنا وتركيزنا على الابتكارات.
لقد اجتاحت الأسواق العالمية دوامة من الرسوم الجمركية، ومركز العاصفة مرة أخرى في واشنطن. ترامب، بضربة من قلمه، يرسل المؤشرات إلى الانخفاض أو يمنحها انتعاشًا، ولكن خلف الأرقام المثيرة للإعجاب يكمن عدم استقرار يجب أن يكون أي تاجر حكيم مستعدًا له. ما الذي يدفع ارتفاع مؤشر S&P 500؟ لماذا أصبح اليورو محبوب السوق؟ أي شركات صناعة السيارات على حافة الهاوية؟ لماذا يُعتبر "إنقاذ" Apple مجرد مهلة مؤقتة؟ يقدم هذا العرض نظرة عامة على أحدث التطورات ويقدم أفكارًا محددة للعمل.
قطار ترامب السريع: لماذا تعتبر مكاسب المؤشرات فرصة للبيع وليست انعكاسًا للاتجاه
عاد الرئيس دونالد ترامب إلى عدم القدرة على التنبؤ الذي يميزه. في الوقت الذي تبحث فيه الأسواق بشكل يائس عن موطئ قدم، يثير الفوضى. في الأسبوع الماضي، أطلقت تصريحاته حول التعريفات الجمركية عاصفة في وول ستريت. حيث انهارت مؤشرات S&P 500 وDow وNasdaq ثم تعافت - كل ذلك في غضون أيام. في هذه المقالة، نبحث في سبب عدم كون التصحيح الأخير للمؤشر سببًا للاحتفال، وما الذي ينتظر سوق الأسهم، ولماذا يجب على المتداولين التفكير في البيع عند القوة.
بدأ الأسبوع بسيناريو أسوأ الحالات. مع دخول التعريفات الجمركية العالية حيز التنفيذ، أصيب المستثمرون بالذعر، مما أدى إلى عمليات بيع حادة ومخاوف من حرب تجارية شاملة. ولكن في غضون ساعات، انقلبت الأوضاع عندما أعلن ترامب عن وقف لمدة 90 يومًا على التعريفات "المتبادلة" لمعظم الدول، باستثناء الصين.
أدى هذا التحرك غير المتوقع إلى انتعاش قوي في السوق. حيث محا المؤشرات خسائرها وارتفعت إلى المنطقة الخضراء. في يوم الأربعاء، قفز مؤشر S&P 500 بنسبة 9.52%، مسجلًا ثالث أكبر ارتفاع في يوم واحد منذ الحرب العالمية الثانية. وارتفع مؤشر Dow بأكثر من 2,900 نقطة، وارتفع مؤشر Nasdaq بأكثر من 12%. واستبدلت عاصفة الخوف بهطول من التفاؤل.
ومع ذلك، أظهرت الأيام التالية أن هذا كان مجرد ارتياح مؤقت وسط حالة من عدم اليقين الاستراتيجي المستمر. يوم الخميس، انهارت الأسواق مرة أخرى. حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 3.46%، وخسر مؤشر ناسداك 4.31%، وتراجع مؤشر داو بمقدار 1014 نقطة. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر الخوف VIX فوق 50 لأول مرة منذ أوائل العقد 2020. ما السبب؟ تصعيد جديد في الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين. على الرغم من وقف التعريفات الجمركية لمعظم الدول، تم استبعاد بكين. على العكس من ذلك، أكدت إدارة ترامب أن جميع الواردات الصينية ستخضع لتعريفة بنسبة 145% دون استثناءات أو تأخيرات. ورداً على ذلك، أعلنت الصين عن إجراءات انتقامية، وهي فرض تعريفات بنسبة 125% على السلع الأمريكية، مما أضفى طابعاً رسمياً على مرحلة جديدة من الصراع بين أكبر اقتصادين في العالم.
بحلول يوم الجمعة، انعكست الأسواق مرة أخرى بشكل حاد. تفاعل المستثمرون مع تعليقات البيت الأبيض بأن ترامب كان متفائلاً بشأن صفقة محتملة مع الصين. وأشارت إشارات إضافية من الاحتياطي الفيدرالي إلى استعداده للتدخل ودعم الأسواق، مما زاد من تعزيز الانتعاش. ونتيجة لذلك، ارتفعت المؤشرات مرة أخرى. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.81%، وكسب مؤشر داو جونز 619 نقطة (+1.56%)، وتقدم مؤشر ناسداك بنسبة 2.06%. وكما هو الحال مع الانخفاض السابق، كان هذا الانتعاش عاطفياً بحتاً، مما يبرز مدى حساسية الأسواق لكل كلمة من الرئيس.
انتهى الأسبوع على نغمة عالية للأسهم الأمريكية: ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 5.7% (أفضل أسبوع له منذ نوفمبر 2023)، وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 7.3% (الأفضل منذ نوفمبر 2022)، وكسب مؤشر داو ما يقرب من 5%. ومع ذلك، لا ينبغي أن يضلل هذا الارتفاع المستثمرين. على الرغم من الانتعاش القوي يوم الجمعة والمكاسب القوية في جميع المؤشرات الرئيسية الثلاثة، لا يزال السوق غير مستقر بشكل عميق لسبب وجيه.
يشير داريل كرونك من Wells Fargo إلى أن العالم لا يزال في بداية إعادة تنظيم أوسع في التجارة العالمية، وأن وقف التعريفات الحالي لا ينبغي أن يُنظر إليه على أنه حل، بل هو تأخير مؤقت قبل المرحلة التالية من التصعيد. بعبارة أخرى، هذا ليس إشارة للشراء بل هو هدوء قصير قبل العاصفة التالية. تمثل السياسات في الأسابيع الأخيرة ليس استراتيجية للحل بل تصعيد خطوة بخطوة مع الحد الأدنى من القدرة على التنبؤ. ومن الجدير بالذكر أن عدم القدرة على التنبؤ هو سم للأسواق.
بينما تأرجح المستثمرون بين آمال التهدئة ومخاوف التصعيد، دخل سوق السندات في حالة من التوتر الحاد. قفز العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.49%، وهو أعلى ارتفاع أسبوعي منذ عام 2001. هذا أكثر من مجرد رقم. إنه يعكس تدفقات رأس المال الخارجة من الأصول الآمنة وتوقعات التضخم المتزايدة.
أعرب الرئيس التنفيذي لـ J.P. Morgan جيمي ديمون عن قلقه بشأن حالة سوق السندات، محذراً من احتمال حدوث اضطراب في قطاع الخزانة. وقد تردد صدى مخاوفه من قبل رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز، التي أشارت إلى أن الاحتياطي الفيدرالي مستعد للتدخل إذا زعزعت الوضع النظام المالي. وهكذا، عاد ما يسمى بـ "وضع الاحتياطي الفيدرالي"، وهو الفكرة غير الرسمية بأن الاحتياطي الفيدرالي سيدعم الأسواق في أوقات الضيق، إلى الظهور.
ومع ذلك، فإن مجرد إعادة إدخال وضع الاحتياطي الفيدرالي في الخطاب العام هو إشارة مقلقة. إنه يشير إلى أن الأسواق لم تعد تُعتبر مرنة أمام الصدمات الخارجية ولا يمكنها العمل دون أمل في تدخل البنك المركزي. عندما يبدأ المستثمرون في الاعتماد على مثل هذا الدعم، لم يعد السوق صحياً لأنه يصبح معتمداً على الإنقاذ الخارجي.
ليس من المستغرب إذن أن تصبح التقلبات هي الوضع الطبيعي الجديد. لاحظ الاقتصادي آدم تيرنكفيست أن التقلبات الأسبوعية لمؤشر S&P 500 التي تتجاوز 10% تذكرنا بالصدمة السوقية الشديدة خلال الجائحة.
"الأفعوانية ليست مصطلحاً تقنياً، لكنها ربما تكون أفضل صفة لوصف حركة الأسعار عبر أسواق الأسهم هذا الأسبوع"، علق الخبير بسخرية.
جذر هذا الاضطراب ليس التعريفات وحدها. إنها مجرد قمة الجبل الجليدي. تحتها يكمن القلق المتزايد بشأن حالة الاقتصاد الأمريكي. وفقاً لجامعة ميشيغان، وصلت توقعات التضخم لدى المستهلكين إلى مستويات لم تُشاهد منذ أوائل الثمانينيات، وتستمر الثقة في الانخفاض. بعبارة أخرى، حتى لو ارتفع سوق الأسهم على الورق، فإن الشعور الاقتصادي لا يزال سلبياً بشكل عميق.
ما هو أكثر إثارة للقلق هو أن المستثمرين يشككون بشكل متزايد في استدامة السوق الأمريكية. وفقاً لاستطلاع MLIV Pulse الذي أُجري في الفترة من 9 إلى 11 أبريل، قال 81% من المستجيبين إنهم إما سيقللون من تعرضهم للولايات المتحدة أو يمتنعون عن زيادته، على الرغم من تأجيل ترامب للتعريفات. اعترف أكثر من 27% بأنهم قد خفضوا بالفعل ممتلكاتهم الأمريكية أكثر مما كان مخططاً له في الأصل. لذا حتى هذا الارتفاع المثير للإعجاب، الذي قد يجذب تدفقات رأس المال في الظروف العادية، يُنظر إليه الآن ليس كإشارة للشراء بل كنقطة خروج مريحة. لم يعد الأمر يتعلق بالطلب المتجدد على الأصول الأمريكية بل هو انسحاب تكتيكي من المخاطر تحت غطاء الارتفاع.
يتشارك اللاعبون الرئيسيون هذا الرأي الحذر، إن لم يكن المتشائم بشكل صريح. اقترح مايكل هارتنت من Bank of America أنه في غياب تهدئة ذات مغزى في الصراع وتدخل نشط من الاحتياطي الفيدرالي، تظل النهج الأكثر حكمة هي البيع في قوة السوق. يوصي ببيع مؤشر S&P 500 إلى مستوى 4800 (أغلق يوم الجمعة عند 5363.36) والمراهنة في الوقت نفسه على ارتفاع في سندات الخزانة قصيرة الأجل كتحوط ضد المزيد من الاضطرابات في السوق.
يتفق زميله كريت توماس، مشيراً إلى أن السوق يحكمه حالياً ليس الأساسيات بل الشعور قصير الأجل. الأمل في السلام التجاري موجود فقط في العناوين، وليس في الاتفاقيات الحقيقية. الجميع يتفاعلون مع الشائعات والعبارات الصوتية، مما يجعل الاستقرار وهماً.
وهكذا، فإن الارتفاع في الأسهم ليس انعكاساً للاتجاه، بل هو ارتداد، وليس جولة صعودية جديدة، بل فوضى متخفية. لم يكن الأسبوع الماضي عن التعافي، بل عكس رد فعل على الخوف والأمل. هذا ليس ارتفاعاً، بل هو استرجاع لعام 2020، عندما كانت الأسواق تعيش من عنوان إلى عنوان. عندما تشبه الرسوم البيانية جهاز مراقبة القلب في حالة عدم انتظام ضربات القلب، يصبح التداول اختباراً للتحمل - خاصة لأولئك الذين لا يزالون يعتمدون على الإشارات التقليدية.
إذا شعرت بالارتباك في هذه الفوضى، فهذا ليس خطأك. يعمل السوق الآن وفقاً لمنطق الواقع السائل، حيث يحتفظ أي نموذج فقط حتى التغريدة التالية. ومع ذلك، حتى في مثل هذه الظروف، تظل الفرص موجودة، ولكن يجب أن يتغير النهج. عندما لم تعد القواعد القديمة تنطبق، يفوز أولئك الذين يتصرفون بمرونة وسرعة واستراتيجية. إليك بعض النصائح ليس فقط للبقاء على قيد الحياة في هذه التقلبات ولكن للاستفادة منها:
– بيع في الارتفاعات. أي حركة صعودية، خاصة تلك التي تثيرها التصريحات السياسية، ليست إشارة للشراء، بل هي فرصة لجني الأرباح أو بدء عمليات البيع. حتى يتم تهدئة الحرب التجارية ويتدخل الاحتياطي الفيدرالي، لن يظهر اتجاه مستدام.
– تداول التقلبات. استخدم الأدوات التي تتبع مؤشر VIX أو الأصول الحساسة للأخبار. في التقلبات الجامحة، لا تكمن الأرباح في الاتجاه، بل في الحركة نفسها.
– التنويع في الأصول الآمنة. يظل الذهب والين والفرنك السويسري خيارات ذكية في بيئة تتضاءل فيها الثقة في الدولار وسندات الخزانة.
– راقب الأخبار، وليس الرسوم البيانية. في الوقت الحالي، تقود الأسواق العناوين، وليس العوامل الفنية. قد تبطل عبارة واحدة من البيت الأبيض جميع مستويات الدعم والمقاومة.
– تجنب التداولات طويلة الأجل. هذا السوق مخصص للتكتيكيين، وليس للمستثمرين. فكر في الأيام والأسابيع، وليس الأشهر. يجب أن تكون أولويتك هي الحفاظ على رأس المال والفرص قصيرة الأجل.
اليورو مقابل الجميع: كيف يصبح بطل دراما التعريفات
وسط الاضطرابات التجارية العالمية الناجمة عن التحركات الحادة من البيت الأبيض، ظهر فائز مفاجئ في سوق العملات. إنه اليورو. ما كان يبدو في السابق سيناريو غير محتمل أصبح الآن واقعًا جديدًا: اليورو يقوى وسط هروب المستثمرين من الأصول الأمريكية، مما يقلب التوقعات المتفق عليها. في غضون أسابيع قليلة، سجل اليورو واحدة من أقوى ارتفاعاته في عقد من الزمن، مما أذهل المتشككين الذين يعتمدون على نماذج قديمة.
تستكشف هذه المقالة سبب تحول اليورو إلى عملة ملاذ آمن في هذا النزاع التجاري المتصاعد، وما وراء ارتفاعه، وكيف يؤثر ذلك على اقتصاد الاتحاد الأوروبي، وما هي التوقعات التي تتشكل في الأشهر المقبلة. نختتم بتوصيات للمتداولين الذين يتطلعون للاستفادة من هذه التطورات.
منذ أوائل أبريل، ارتفع اليورو بأكثر من 5% مقابل الدولار، متجاوزًا علامة 1.14، وهو أعلى مستوى له في ثلاث سنوات وأكبر مكسب له في يوم واحد منذ تسع سنوات. يوم الخميس الماضي وحده، بعد قرار ترامب بتعليق التعريفات الجمركية لمدة 90 يومًا، حقق اليورو أكبر قفزة له منذ عام 2015. يجادل المحللون بأن هذا ليس مجرد ارتداد تقني لأنه يعكس تحولًا جوهريًا.
في وقت سابق من هذا العام، كانت التوقعات تشير إلى أن اليورو سيتراجع نحو التكافؤ أو حتى أقل. الآن، يتسابق استراتيجي العملات لإعادة النظر في توقعاتهم.
أشار Kit Juckes من Societe Generale إلى أن التدفقات النقدية قد أخذت الأولوية على موازين التجارة في تحريك ديناميكيات السوق. ووفقًا له، يسأل المستثمرون سؤالًا بسيطًا - إذا كانت الولايات المتحدة تقوض بنشاط ربحية شركاتها وتزعزع استقرار الأسواق، فلماذا يجب على بقية العالم الاستمرار في الاحتفاظ بأصول الدولار الأمريكي؟
في ظل هذه الخلفية، يصبح إعادة تخصيص رأس المال على نطاق واسع أمرًا منطقيًا. على مدى العقد الماضي، نمت الاستثمارات الأجنبية في الولايات المتحدة تقريبًا خمسة أضعاف، من 13 تريليون دولار إلى 62 تريليون دولار. ولكن الآن بدأ هذا التدفق الضخم من رأس المال في الانعكاس. إعادة الأموال، خاصة إلى أوروبا حيث تستمر الاستقرار السياسي، أصبحت محركًا قويًا لارتفاع اليورو. وفقًا لـ Citi، تحتفظ منطقة اليورو بأكبر حصة من الاستثمارات الأجنبية الأمريكية حسب العملة. وهذا يفسر ليس فقط الاتجاه ولكن أيضًا حجم التدفق. على عكس المضاربات قصيرة الأجل، يتعلق الأمر هنا بإعادة تخصيص نظامية، مما يحدد اتجاهًا صعوديًا طويل الأجل.
بالنظر إلى كل هذا، يقوم العديد من المحللين بمراجعة توقعاتهم لليورو. يرى استراتيجي العملات فاسيليوس جيوناكيس أن EUR/USD عند 1.25 "ممكن تمامًا"، خاصة إذا استمرت تدفقات اليورو والإنفاق الألماني في الارتفاع.
من المثير للاهتمام ملاحظة أن اليورو لا يقوى فقط مقابل الدولار الأمريكي — بل وصل أيضًا إلى أعلى مستوى له منذ 17 شهرًا مقابل الجنيه الإسترليني ويتداول حاليًا بالقرب من ذروة 11 عامًا مقابل اليوان الصيني، ومؤشره التجاري عند مستويات قياسية. هذا ليس مجرد انتعاش محلي؛ نحن نشهد تحولًا في وضع اليورو العالمي. بينما قد يكون مثل هذا السيناريو مألوفًا للين أو الفرنك السويسري، بالنسبة لليورو، هذا مجال غير مستكشف. حتى عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي فرانسوا فيليروي دي جالو لم يستطع مقاومة لمسة من السخرية: "الحمد لله، أوروبا أنشأت اليورو قبل 25 عامًا."
لكن كما هو الحال مع أي قصة نمو، هناك جوانب سلبية. يشكل اليورو القوي تحديًا للمصدرين الذين استفادوا منذ فترة طويلة من العملة الأضعف. كما يشير الاقتصادي ماثيو سافاري، خلال فترات الركود العالمي، عمل ضعف اليورو تقليديًا كوسادة صدمة للاقتصاد الأوروبي. هذه الوسادة الآن تتلاشى — وهذا قد يؤثر بشدة على أرباح الشركات ومؤشرات الأسهم الأوروبية، خاصة في القطاعات التي تعتمد على التصدير مثل السيارات والصناعات الثقيلة.
ومع ذلك، يبدو أن السوق ينظر إلى اليورو كملاذ آمن وسط الفوضى المحيطة بالدولار وسندات الخزانة الأمريكية. اتسع الفارق في العائد بين السندات الحكومية الأمريكية والألمانية لمدة 10 سنوات بمقدار 50 نقطة أساس في أسبوع واحد فقط — علامة أخرى على أن المستثمرين يفضلون الموثوقية الألمانية على الضوضاء الأمريكية.
هذا التحول يغذي مفارقة جديدة في السوق: عملة كانت تقليديًا تضعف في أوقات الضغوط العالمية تظهر الآن مرونة. اليورو يكتسب أرضية حيث كان يتعثر سابقًا. حتى أكثر المتشككين صلابة يضطرون للاعتراف بأن النماذج القديمة لم تعد تنطبق. كان يُعتبر اليورو ضحية للحروب التجارية، لكنه أصبح الآن مستفيدًا. كل جولة جديدة من العزلة الأمريكية تلعب الآن لصالح اليورو، مع تحول في النموذج يحدث في الوقت الفعلي.
هذا التحول يفتح أيضًا فرصًا جديدة. بالنسبة للمتداولين، قوة اليورو إشارة واضحة. أولاً، وسط إعادة الأموال والطلب على ملاذ آمن، يمكن أن يستمر الزوج في الصعود نحو 1.17–1.20 وما بعدها. ثانيًا، مع شعور المصدرين الأوروبيين بالضغط، من المعقول توقع تراجع في مؤشرات الأسهم الأوروبية، خاصة في القطاعات الدورية. ثالثًا، قد يرتفع الطلب على السندات المقومة باليورو، مما يخلق فرصًا جديدة في سوق الديون. وأخيرًا، أزواج العملات المقومة باليورو مثل EUR/GBP وEUR/CHF تصبح أكثر جاذبية للتداول قصير الأجل.
باختصار، لم يتعافى اليورو فحسب — بل دخل في مسار جديد. أصبح انعكاسًا لعدم الثقة المتزايد في السياسة الأمريكية، رمزًا لإعادة الأموال، و — بشكل غير متوقع — ركيزة جديدة لاستقرار العملة. قد لا يدوم هذا إلى الأبد. ولكن في الوقت الحالي، اليورو ليس فقط الفائز في الأسبوع. إنه المتصدر في السوق وسط خيبة الأمل العالمية في الدولار.
إذا كنت لا تريد الجلوس على الهامش ومشاهدة هذا الاتجاه يتكشف، الآن هو الوقت للتحرك. لا تفوت لحظتك — افتح حسابًا مع InstaForex، قم بتنزيل تطبيقنا المحمول، وابدأ في الاستفادة من قوة اليورو اليوم!
قد تكلف تعريفات ترامب صناعة السيارات 100 مليار دولار
بينما تستوعب الأسواق أحدث التغريدات والإعلانات من البيت الأبيض، وجد قطاع واحد نفسه بالفعل في مرمى الحرب التجارية. تظل التعريفات الجمركية بنسبة 25% على السيارات المستوردة التي فرضها دونالد ترامب سارية المفعول، على الرغم من التراجع الجزئي للرسوم الأخرى. وقد تكون عواقب هذه الضربة المستهدفة أوسع بكثير مما تبدو عليه للوهلة الأولى.
في هذه المقالة، سنقوم بتفصيل سبب أن الضغط الجمركي قد يؤدي إلى أكبر أزمة في صناعة السيارات منذ أكثر من عقد، وأي الشركات هي الأكثر تعرضًا، وما يمكن توقعه من أسهم السيارات في الأشهر القادمة، وكيف يمكن للمتداولين ليس فقط تجاوز هذه التقلبات ولكن تحويلها إلى فرص تداول حقيقية.
لنبدأ بالأرقام. وفقًا لمجموعة Boston Consulting Group، يمكن أن تصل التكلفة العالمية الإجمالية للتعريفات الجمركية على صناعة السيارات إلى 110-160 مليار دولار سنويًا. الأمر لا يتعلق فقط بتكاليف الإنتاج — بل يتعلق بإعادة هيكلة كاملة لاقتصاد السيارات، من الموردين وخطوط التجميع إلى تسعير الوكلاء. في الولايات المتحدة وحدها، من المتوقع أن تصل الزيادات في التكاليف إلى 107.7 مليار دولار، مع ما يقرب من نصفها — 41.9 مليار دولار — تقع على عاتق الثلاثة الكبار في ديترويت: General Motors وFord وStellantis. بالإضافة إلى ذلك، من المقرر أن تدخل تعريفات جديدة على مكونات السيارات حيز التنفيذ في 3 مايو.
من المفارقات أن الرسوم الجمركية لن تؤثر فقط على العلامات التجارية الأجنبية. فالمصانع الأمريكية التي تعتمد بشكل كبير على الأجزاء المستوردة ستتأثر أيضًا. في عصر العولمة، غالبًا ما يعني توطين الإنتاج وضع ملصق جديد بدلاً من بناء سلسلة توريد من الصفر. ونتيجة لذلك، حتى المركبات التي يتم تجميعها بفخر في تينيسي أو ميشيغان قد تشهد زيادات في الأسعار تقارب تلك الخاصة بنظيراتها المستوردة. تقدر Goldman Sachs أن السعر النهائي للمستهلكين الأمريكيين سيرتفع بمقدار 2000 إلى 4000 دولار لكل مركبة جديدة. تحذر Cox Automotive من أن السيارات المستوردة في الولايات المتحدة قد تقفز بمقدار يصل إلى 6000 دولار، والمركبات المجمعة في الولايات المتحدة بمقدار 3600 دولار، ويمكن إضافة 300 إلى 500 دولار أخرى بسبب الرسوم الجمركية السابقة على المعادن.
الآن، يسارع مصنعو السيارات للحفاظ على سمعتهم وحصتهم في السوق. تعهدت Hyundai بعدم رفع الأسعار لمدة شهرين. تقدم Ford وStellantis عروضًا خاصة لعملائها. اتخذت Jaguar Land Rover خطوة أبعد، حيث أوقفت مؤقتًا الصادرات إلى الولايات المتحدة — ويبدو أنها قررت أنه من الأفضل عدم التورط على الإطلاق. لكن هذه مجرد تحركات تخفيف مؤقتة. وفقًا لـ Telemetry، لدى صانعي السيارات احتياطيات من المركبات الخالية من الرسوم الجمركية التي ستستمر لمدة لا تزيد عن 6 إلى 8 أسابيع. بعد ذلك: منحدر الرسوم الجمركية وإعادة ضبط حادة للأسعار.
كيف سيؤثر ذلك على المبيعات؟ بشكل مباشر. السوق يستعد لانخفاض في مبيعات المركبات السنوية بمقدار 2 مليون وحدة في جميع أنحاء الولايات المتحدة وكندا. وهذا ليس فقط بسبب ضعف الطلب — بل هو اضطراب في المشهد التجاري بأكمله. توقع رؤية نماذج معينة تُسحب من صالات العرض، وتبسيط خطوط الإنتاج، وإغلاق المنشآت الإنتاجية الأقل ربحية. هذه التأثيرات ستتردد عبر القوى العاملة، والصناعات المجاورة، وبالطبع، المساهمين.
قال الاقتصادي فيليكس ستيلمازيك: "ما نراه الآن هو تحول هيكلي، مدفوع بالسياسة، من المحتمل أن يكون طويل الأمد". "قد يكون هذا العام الأكثر تأثيرًا في تاريخ صناعة السيارات — ليس فقط بسبب الضغوطات التكلفة الفورية، ولكن لأنه يجبر على تغيير جذري في كيفية وأين تبني الصناعة." بعبارة أخرى، الشعار القديم "التجميع حيث يكون الأرخص" لم يعد صالحًا. يتم إجبار التصنيع على العودة إلى الوطن، ولكن بتكلفة باهظة. وهذا يترك صانعي السيارات أمام خيار: رفع الأسعار أو خفض الأرباح. في كلتا الحالتين، لن يكون المساهمون راضين.
الأسواق بدأت بالفعل في التفاعل. أسهم Ford تظهر ضعفًا مستمرًا، وبدأ المتداولون في نشر استراتيجيات دفاعية. تقع أكبر المخاطر على العلامات التجارية الثقيلة الاستيراد وموردي قطع غيار السيارات — سيكونون في مركز رد الفعل المتسلسل. صانعو السيارات الأوروبيون والآسيويون الذين لديهم تعرض كبير للولايات المتحدة هم أيضًا على المحك. حتى أولئك الذين يفخرون بأنفسهم على أنهم "مرنون" سيواجهون تكاليف لوجستية متزايدة، وسلاسل توريد معاد توجيهها، واستراتيجيات تسعير معدلة.
لا أحد معزول تمامًا عن تأثير الرسوم الجمركية، حتى صانعو السيارات الكهربائية أو العلامات التجارية المتخصصة. في هذا البيئة، يقوم المستثمرون بالفعل بتسعير ضعف الأداء المالي للربع الثاني، وقد تبدأ بعض الأسماء الفردية في إظهار تقلبات شبيهة بالأزمة.
بالنسبة للمتداولين، هذا ليس وقتًا للذعر — إنه وقت للعمل. إعادة التسعير الجارية تفتح فرصًا للتداول على المدى القصير والمتوسط. أولاً وقبل كل شيء: ابحث عن فرص البيع. استهدف صانعي السيارات الذين يعتمدون بشكل كبير على الواردات، والذين هم الأكثر عرضة لصدمة الرسوم الجمركية، والأسهم التي تبدو بالفعل مبالغًا في قيمتها. ثانيًا: استغل التباين بين اللاعبين المحليين والدوليين، خاصة إذا كان الأخير يكافح للتكيف بسرعة. وثالثًا: يصبح التقلب نفسه أصلًا — يمكن أن تحقق التداولات ضمن نطاق محدد، وتداول الأخبار، ومن خلال التحركات الاختراقية عوائد قوية.
Apple تفوز بالمعركة، ولكن ليس بالحرب: ما وراء تنازل ترامب عن الرسوم الجمركية وما يجب أن يتوقعه المتداولون بعد ذلك
مرة أخرى، تجد شركة Apple نفسها في قلب مواجهة عالمية، محاصرة بين السياسة التجارية الأمريكية والمصالح الاقتصادية للصين. وسط تصاعد التوترات في حرب التعريفات الجمركية، جاء قرار دونالد ترامب بإعفاء منتجات Apple الرئيسية من رسوم الاستيراد البالغة 125% كإغاثة مفاجئة. ولكن هل هذا تحول حقيقي في السياسة أم مجرد توقف مؤقت قبل الموجة التالية من الضغوط؟ في هذه المقالة، سنكشف ما وراء هذا الإعفاء، وكيف يمكن أن يؤثر على Apple وأسهمها، وما هي المخاطر التي لا تزال قائمة، وكيف يمكن للمتداولين التنقل في المشهد الحالي. لنبدأ بالأرقام. في الأسبوع الماضي، أزالت إدارة ترامب مجموعة من السلع من قائمة التعريفات البالغة 125%، بما في ذلك الهواتف الذكية، وأجهزة الكمبيوتر المحمولة، والمعالجات، والشاشات. وهذا يعني أن أجهزة iPhone وiPad وMac وApple Watch وAirTags - جميع المنتجات التي تولد إيرادات Apple - محمية الآن مؤقتًا. وهذا يمثل أكثر من 100 مليار دولار من الواردات الصينية، أي ما يقرب من ربع إجمالي صادرات الصين إلى الولايات المتحدة في عام 2024. جاءت هذه الخطوة كمفاجأة: قبل أيام فقط، كانت Apple تستعد للأسوأ، حيث أعادت تجهيز اللوجستيات في وقت قصير وزادت من تجميع iPhone في الهند. تنفس المستثمرون الصعداء - وبحق. وفقًا للمحلل أميت دارياناني، بدون الإعفاء، كانت Apple ستواجه "تضخمًا ماديًا في التكاليف"، مما قد يؤدي إلى زيادة في أسعار الأجهزة وضربة للطلب. كانت أسهم Apple قد انخفضت بالفعل بنسبة 11% منذ أوائل أبريل، وكان من الممكن أن يؤدي تأثير التعريفات الكامل إلى تصعيد هذا الانخفاض إلى تصحيح أعمق مدفوعًا بصدمة أساسية.
لكن لا ينبغي أن نتنفس الصعداء بعد. إذا أزلنا العواطف، ستتضح الصورة: هذا ليس تراجعًا في السياسة، بل هو تأجيل للتنفيذ. خلال عطلة نهاية الأسبوع، أكد ترامب أن الإعفاء مؤقت. لم يتغير خطاب البيت الأبيض، ولا تزال موجة أخرى من القيود تلوح في الأفق. لم يختف الضغط الجمركي - لقد تم تأجيله فقط.
علاوة على ذلك، فإن الخطوة التالية باتت واضحة وقد تكون مؤلمة بنفس القدر. من المتوقع أن يبدأ تحقيق جديد في واردات أشباه الموصلات في الأسابيع المقبلة، مما قد يؤدي إلى فرض رسوم جمركية على مستوى القطاع. ولن يتوقف الأمر عند الرقائق نفسها - أي منتج يحتوي عليها قد يكون مستهدفًا. وهذا يضع Apple مرة أخرى في مرمى النيران، خاصةً بالنظر إلى أن 87% من أجهزة iPhone، و80% من أجهزة iPad، و60% من أجهزة Mac لا تزال تُنتج في الصين.
من الناحية الجيوسياسية، لا تزال الوضعية صعبة بالنسبة للشركة. تستمد Apple حوالي 17% من إيراداتها من السوق الصينية ولها حضور كبير في البلاد، من المتاجر الرئيسية إلى مراكز اللوجستيات. إذا استمرت واشنطن في الضغط، فلا يمكن استبعاد الانتقام من بكين. في الماضي، قيدت الصين استخدام أجهزة iPhone بين موظفي الحكومة وأجرت تحقيقات في مكافحة الاحتكار. نظرًا لاعتماد Apple العميق على التصنيع الصيني، حتى الحواجز غير الرسمية يمكن أن تترجم إلى خسائر بمليارات الدولارات في الإيرادات.
ماذا تفعل Apple؟ إنها تحاول التنويع. اليوم، يتم تصنيع جميع وحدات Apple Watch وAirPods تقريبًا في فيتنام، بينما تم نقل أجزاء من إنتاج iPad وMac إلى ماليزيا وتايلاند. كما أن الهند تتوسع: تم تجميع أكثر من 30 مليون جهاز iPhone هناك في عام 2024، ومن المتوقع أن يزداد هذا العدد. ومع ذلك، فإن استبدال القدرة الصينية بالكامل في المدى القريب يكاد يكون مستحيلًا. مستوى التكامل التكنولوجي وحجم العمليات في الصين لا يزال لا يضاهى. بعبارة أخرى، لا تمتلك Apple حتى الآن خطة بديلة يمكنها أن تضاهي الصين في الكفاءة والحجم.
بالنسبة للسوق، يعني هذا شيئًا واحدًا: التقلبات لا تزال مرتفعة. حتى مع الإعفاء الحالي، تظل المخاطر قائمة لكل من الأعمال وسعر السهم. أي تغيير في النبرة من البيت الأبيض، أو تحقيق جديد، أو تسريب حول الرسوم الجمركية القادمة يمكن أن يعيد أسهم Apple إلى الانخفاض. نعم، لا تزال Apple قوية من الناحية الأساسية، مع ميزانية قوية، وطلب مرتفع، وقاعدة عملاء عالمية مخلصة. ومع ذلك، في بيئة حيث تؤثر السياسة بشكل أسرع من دورة المنتج الجديدة، لا يتعلق الأمر فقط بما تبيعه، بل أيضًا بمكان تصنيعه.
إذن، ماذا يجب أن يفعل المتداولون مع كل هذا؟ أولاً، يمكن استخدام الارتفاع الحالي للتداول على المدى القصير نحو الصعود، خاصة إذا حافظ البيت الأبيض على موقفه الحالي خلال الأيام القليلة المقبلة. ومع ذلك، فإن الاحتفاظ بالمراكز الطويلة لفترة طويلة يحمل مخاطرة. ثانيًا، راقب عن كثب أي تطورات تتعلق بتحقيق محتمل في أشباه الموصلات. إذا تم إطلاقه، فسيكون ذلك تقريبًا محفزًا مضمونًا لموجة جديدة من الانخفاض، خاصة للأسهم المرتبطة بالصين وسلاسل توريد الرقائق. ثالثًا، النهج الذكي هنا هو تداول النطاق والتركيز على التقلبات. السوق يتحرك من عنوان إلى عنوان، وهذا الزخم يخلق فرصًا رئيسية للتداولات السريعة والموقوتة جيدًا.
إذا كنت مستعدًا للاستفادة من اللحظة، افتح حساب تداول مع InstaForex. للحصول على تداول أكثر ملاءمة وكفاءة، قم بتنزيل تطبيقنا المحمول وابقَ متصلاً بالأسواق على مدار الساعة!
قم بإيداع 3,000 دولار في حسابك واحصل على $1,000 وأكثر من ذالك! في أبريل نحن نقدم باليانصيب $1,000 ضمن حملة إيداع الحظ! احصل على فرصة للفوز من خلال إيداع 3,000 دولار في حساب تداول. بعد أن استوفيت هذا الشرط، تصبح مشاركًا في الحملة.
