หุ้นสหรัฐกำลังปรับตัวขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากกำหนดการเรียกเก็บภาษีศุลกากรของสินค้าบางประเภทถูกเลื่อนออกไป หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีกำลังทำผลงานได้ดีกว่าคู่แข่งในยุโรปและเอเชีย โดยหุ้นของ Apple พุ่งสูงขึ้น เช่นเดียวกับ Goldman Sachs ที่มีราคาสูงขึ้นหลังจากรายงานผลประกอบการ ขณะนี้กำลังมีรายงานผลประกอบการของบริษัทต่างๆ ซึ่งรวมถึง Netflix ทั้งนี้ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกำลังลดลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐกำลังลดลง และราคาน้ำมันกำลังเพิ่มขึ้น

วอลล์สตรีทมีชีวิตชีวา: หุ้นขึ้น, ดอลลาร์ลดลง

ตลาดหุ้นอเมริกาเริ่มสัปดาห์ด้วยทิศทางที่เป็นบวก: ดัชนีหลักบันทึกกำไรที่แข็งแกร่งในวันจันทร์ ท่ามกลางบรรยากาศเช่นนี้ ดอลลาร์สหรัฐตกต่ำลงเมื่อผู้ลงทุนตอบสนองต่อการประกาศที่ไม่คาดคิด — ทำเนียบขาวได้ยกเว้นภาษีชั่วคราวสำหรับสินค้านำเข้าจำนวนหนึ่งรวมถึงสมาร์ทโฟนและคอมพิวเตอร์ อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ได้เพิ่มความชัดเจนใด ๆ: ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ตามปกติได้เว้นช่องว่างในการเพิ่มความเร้าใจ ซึ่งหมายความว่าอาจมีการเก็บภาษีเซมิคอนดักเตอร์

ภาคเทคโนโลยีกลับมาอีกครั้ง

ดัชนีดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 0.8% เช่นเดียวกับ S&P 500 ส่วนแนสแด็กซึ่งมักไวต่อการพัฒนาในภาค IT เพิ่มขึ้น 0.6% อย่างอ่อนตัว สัปดาห์ที่แล้ว S&P 500 ได้ขึ้นที่่ 5.7% อย่างน่าประทับใจ แต่ยังคงลดลงประมาณ 8% ตั้งแต่ต้นปี

Apple, Dell, และ HP ยกใจผู้ลงทุน

ในตลาดโลก ข่าวการยกเว้นภาษีมีผลกระทบเชิงบวกเป็นพิเศษต่อยักษ์ใหญ่ในภาคเทคโนโลยี โดยเฉพาะในบริษัทที่มีซัพพลายเชนในจีนเชื่อมโยงแน่นแฟ้น Apple ได้รับประโยชน์หลักจากการนำเข้าจากจีน หุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้น 2.2% Dell ทำได้ดีกว่าด้วยการกระโดดขึ้น 4% ในขณะที่หุ้นของ HP โต 2.5%

เซมิคอนดักเตอร์เตรียมรับพาย

แต่ความคึกคักในภาคเทคโนโลยีไม่สม่ำเสมอ ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ (SOX) เพิ่มขึ้นเพียง 0.3% ในขณะที่หุ้นของ Nvidia ผู้นำอุตสาหกรรมลดลง 0.2% นักลงทุนลังเลที่จะเดิมพันในภาคนี้เพราะคำพูดของทรัมป์เรื่องการเพิ่มภาษีใหม่ที่อาจจะมีขึ้น

พักหายใจที่ช่วยเสริมแรงให้ตลาด

นักวิเคราะห์ชั้นนำของ Morgan Stanley สังเกตเห็นต้นสัปดาห์ว่าการผ่อนคลายนโยบายภาษีของสหรัฐอเมริกาเป็นการชั่วคราว — รวมถึงการเลื่อนการเก็บภาษีอย่างกว้างขวางออกไป 90 วันและสัมปทานล่าสุดของทำเนียบขาว — ได้ลดภัยคุกคามจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยในทันทีลงอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่านโยบายการค้าที่ไม่แน่นอนเช่นนี้เพิ่มความไม่แน่นอนให้กับทั้งธุรกิจและผู้บริโภค

ตลาดทั่วโลกตามสหรัฐฯ

คลื่นความคึกคักแพร่กระจายไปทั่วอเมริกา ในวันจันทร์ตลาดเอเชียและยุโรปจับตามการเพิ่มขึ้นของตลาดวอลล์สตรีทที่ปิดเมื่อสัปดาห์ก่อน

ดัชนี STOXX 600 ในยุโรปเพิ่มขึ้น 2.7% ฟื้นตัวจากการลดลง 2% ในสัปดาห์ก่อนหน้า ในภูมิภาคเอเชีย-แปซิฟิก ดัชนี MSCI ที่ไม่รวมญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 1.6% คืนที่ยืนหลังจากที่ลดลง 4% ในสัปดาห์ก่อนหน้า ดัชนี MSCI ทั้งโลกซึ่งติดตามตลาดทั่วโลกก็เพิ่มขึ้น 1.25%

Apple สร้างแรงบันดาลใจให้ภาคอุตสาหกรรมทั้งหมด

ภาคเทคโนโลยี ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลักในตลาดกระเพื่อมโดยเฉพาะอย่างยิ่งบริษัทในห่วงโซ่อุปทานของ Apple — หุ้นของพวกเขาเพิ่มขึ้นในภูมิภาคเอเชียอย่างรวดเร็ว ตามด้วยการเพิ่มขึ้นในตลาดยุโรป นักลงทุนกำลังเดิมพันว่าการยกเว้นภาษีชั่วคราวจะกู้สถานการณ์ในห่วงโซ่อุปทานและช่วยลดแรงกดดันทางลอจิสติกส์กับผู้ผลิต

ฤดูกาลแจ้งรายงานบริษัทเริ่มร้อนแรง

ตลาดกำลังคาดหวังการไหลบ่าของข้อมูลใหม่ในสัปดาห์นี้เมื่อฤดูกาลรายได้ใหม่ของบริษัทเริ่มขึ้น Goldman Sachs ได้เปิดฤดูกาลรายงานด้วยผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งอย่างไม่คาดคิด: กำไรไตรมาสแรกของธนาคารเพิ่มขึ้น 15% มาจากการซื้อขายที่แข็งแกร่งในช่วงที่ตลาดมีความผันผวน หุ้น GS ขึ้น2% จากข่าวนี้

ต่อไปคือรายงานจากผู้นำทางการเงินรายอื่น: Bank of America, Citigroup และยักษ์ใหญ่การผลิตชิพในไต้หวัน TSMC นักลงทุนจับตามองรายงานเหล่านี้อย่างใกล้ชิด เพราะอาจกำหนดทิศทางสำหรับไตรมาสนี้และช่วยตอบคำถามสำคัญ: ระยะฟื้นตัวในปัจจุบันมีความทนทานเพียงใด?

การส่งออกของจีนพุ่งสูง — ผลกระทบจากภาษี

สถิติล่าสุดจากจีนแสดงให้เห็นการพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 12.4% ในการส่งออกในเดือนมีนาคม ผู้เชี่ยวชาญอธิบายว่าการเพิ่มขึ้นนี้เกิดจากตรรกะง่ายๆ: บริษัททั่วโลกเร่งวางคำสั่งซื้อก่อนที่ภาษีใหม่จากสหรัฐอเมริกาจะมีผล สัญญาณที่ได้รับจากวอชิงตันยังคงกระตุ้นให้ธุรกิจทั่วโลกดำเนินการล่วงหน้า

ดอลลาร์ถอยหลังภายใต้แรงกดดันจากความรู้สึกทั่วโลก

ดอลลาร์สหรัฐกำลังเพิ่มความสูญเสียเดิม หลังจากที่ลดลงอย่างเห็นได้ชัดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การลดลงยังคงดำเนินต่อไปในวันจันทร์ด้วยดัชนีดอลลาร์ลดลงอีก 0.2% มีหลายเหตุผลสำหรับเรื่องนี้: ในด้านหนึ่งนักลงทุนกำลังเคลื่อนย้ายเงินทุนจากสินทรัพย์ในสหรัฐกลับเข้าสู่ตลาดในประเทศของพวกเขา ในอีกด้านหนึ่งข้อสงสัยเกี่ยวกับความยั่งยืนของอำนาจเหนือของดอลลาร์ท่ามกลางภูมิรัฐศาสตร์ที่กำลังเปลี่ยนแปลง

ยูโรครองตัวมั่นตามที่ ECB เตรียมลดอัตราการรีไฟแนนซ์

ในทางดัชนีสกุลเงิน ยูโรยังคงทรงตัวอยู่ที่ $1.148 — ใกล้เคียงกับจุดยอดสูงสุดสามปีที่ทำไว้ในสัปดาห์ก่อนหน้า นักลงทุนถือความหวังก่อนการประชุมครั้งต่อไปของ ECB ซึ่งกำหนดขึ้นในวันพฤหัสบดี ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่คาดหวังว่าจะมีการลดดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ ไปสู่ 2.25% มาตรการนี้ตั้งใจจะกระตุ้นเศรษฐกิจยูโรโซน แต่สามารถสร้างแรงกดดันลงได้ในยูโรในอนาคตใกล้

ทองคำเย็นลงหลังจากการพุ่งสูงถึงระดับประวัติศาสตร์

ตลาดสินค้าแสดงการเคลื่อนไหวที่สงบลง แม้ว่าความปั่นป่วนทั่วโลกจะกระตุ้นความสนใจในสินทรัพย์แบบหลบภัย แต่ราคาทองคำสปอร์ตลดลงในวันจันทร์ โดยลดลงประมาณ 0.75% มาที่ $3,212 ต่อออนซ์ ซึ่งตรงกันข้ามกับจุดสูงสุดตลอดกาลที่ $3,245 ต่อออนซ์ ผู้เชี่ยวชาญให้ความเห็นว่าการลดลงนี้เป็นผลมาจากการขายนิรภัยในขณะที่ความรู้สึกโดยรวมยังคงเสถียรในทิศทางบวกท่ามกลางความไม่แน่นอนทั่วโลกที่ต่อเนื่อง

ราคาน้ำมันขึ้น แต่ภูมิรัฐศาสตร์คุมความคึกคัก

ราคาน้ำมันเห็นการเพิ่มขึ้นบางราย ที่ได้รับการสนับสนุนจากมาตรการยกเว้นภาษีชั่วคราวและข้อมูลการนำเข้าน้ำมันที่ให้กำลังใจจากจีน ที่มีการส่งมองพุ่งสูงในเดือนมีนาคม แต่ความคึกคักถูกจำกัด ความกังลงเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจทั่วโลกท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้ายังคงหน่วงการโตของราคา ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังจับตาสัญญาณความต้องการ โดยเฉพาะจากเอเชียที่ยังคงเป็นผู้บริโภคพลังงานรายใหญ่ที่สุด

“ดัชนีความกลัว” ถอยลง — ความหวาดกลัวกำลังเลือนลางลง?

ดัชนีความผันผวนของตลาด CBOE VIX — ที่ถูกเรียกว่า “เทอร์โมมิเตอร์วัดความกลัว” ของวอลล์สตรีท — ลดลงมาที่ 30.89 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน นี้อาจบ่งบอกว่านักลงทุนกำลังกลัวเลิกเกี่ยวกับความไม่แน่นอนในระยะสั้น แม้ว่าความกังลงในระยะยาวยังคงอยู่

ฤดูกาลรายงานผลประกอบการเริ่มเต็มที่ — แนวโน้มยังไม่แน่นอน

ภาคธุรกิจสหรัฐได้เริ่มปล่อยรายงานรายไตรมาส ท่ามกลางความไม่แน่นอนจากนโยบายภาษี ผู้บริหารระดับสูงหลายท่านกำลังเลื่อนการคาดการณ์ระยะยาวออกไป — เพราะมีปัจจัยที่ไม่แน่นอนมากมาย อย่างไรก็ตาม การเริ่มต้นใช้ได้ดี: หุ้นของ Goldman Sachs ย้อนขึ้น 1.9% หลังจากรายงานรายได้เกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์

สัปดาห์นี้สายตาก็จะอยู่ที่รายงานจากยักษ์ใหญ่อย่าง Netflix และ UnitedHealth Group ผลลัพธ์ของพวกเขาอาจชี้แจงแนวโน้มในทั้งภาคเทคโนโลยีและสุขภาพ

ภาคเภสัชกรรมเป็นที่สนใจ: Pfizer เปลี่ยนทิศทาง

หุ้นในกลุ่มเภสัชกรรมยังได้รับแรงหนุนเช่นกัน Pfizer เพิ่มขึ้น 1% หลังจากประกาศว่าจะหยุดพัฒนายาในการลดน้ำหนักที่ยังอยู่ในการทดลอง ตลาดแปลกเป็นการดำเนินการที่รอบคอบในการจัดสรรทรัพยากรและโฟกัสในค้าด้านที่มีศักยภาพสูงกว่านี้ ผู้เล่นภาคอื่นๆ ก็ปิดตัวในพื้นที่บวกต่อจากการทำตามของ Pfizer

หุ้นญี่ปุ่นขึ้น ท่ามกลางความระมัดระวังทั่วโลก

ตลาดหลักทรัพย์โตเกียวปิดตัวสูงอีกครั้งโดยดัชนีนิ���กเกอิขึ้นติดกันเป็นวันที่สอง ผู้ผลิตยานยนต์ทำให้การขึ้นเป็นไปอย่างแข็งแกร่ง แม้จะมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจทั่วโลก ขณะที่ฟิวเจอร์สในตลาดยุโรปและสหรัฐส่งสัญญาณผสมผสานกับกัน ซึ่งนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าการเปิดตลาดในฝั่งตะวันตกจะช้า หรือถดถอยสะท้อนถึงความระมัดระวังของนักลงทุน

วอชิงตันเปลี่ยนเป้าหมาย

สงครามการค้าอาจเปิดการเผชิญหน้าใหม่ — คราวนี้ในภาคเภสัชกรรม ตามเอกสารที่ตีพิมพ์ใน US Federal Register รัฐบาลของทรัมป์กำลังขยายขอบเขตการสอบสวนเพื่อรวมไม่เพียงแต่ไมโครชิพ แต่ยังรวมถึงยาอีกด้วย นี้สร้างความตื่นตกใจให้กับยักษ์ใหญ่ในภาคเภสัชกรรมยุโรป — โดยเฉพาะ Novo Nordisk ซึ่งยาลดน้ำหนักของพวกเขาได้กลายเป็นสินค้าขายดีทั่วโลกในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

หากการเก็บภาษีจะถูกบังคับใช้ อาจทำให้เกิดการกระทบซัพพลายเชนและกำไรของผู้ผลิตรายใหญ่ในยุโรปเป็นอย่างมาก การกระตุ้นความไม่แน่นอนในตลาดเพิ่มมากขึ้น

สัญญาณเตือนจากผู้บริโภคสหรัฐ: สินค้าหรูหรากำลังสูญเสียความเงางาม

ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐเริ่มส่งสัญญาณที่น่าเป็นห่วง กลุ่มสินค้าหรูหราฝรั่งเศส LVMH ซึ่งเป็นผู้นำตลาดในสินค้าหรูรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกที่อ่อนแอ การลดลงของยอดขายนี้ถูกแปลว่ามีการลดลงของความต้องการ — โดยเฉพาะท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น ดูเหมือนกระทั่งชาวอเมริกันที่ร่ำรวยก็กำลังคิดทบทวนการใช้จ่ายของพวกเขา หวั่นความถดถอยที่จะมาถึง