Phần này trình bày những thông tin quan trọng nhất về giao dịch với InstaForex. Chúng tôi cung cấp cả phân tích từ các chuyên gia hàng đầu dành cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm và các bài viết về điều kiện giao dịch cho người mới bắt đầu. Dịch vụ của chúng tôi sẽ giúp tăng tiềm năng lợi nhuận của bạn.
Phần này được thiết kế cho những người mới bắt đầu hành trình giao dịch của mình. Tài liệu giáo dục và phân tích InstaForex sẽ đáp ứng nhu cầu đào tạo của bạn. Các đề xuất của các chuyên gia của chúng tôi sẽ giúp bạn thực hiện các bước đầu tiên để giao dịch thành công trở nên đơn giản và rõ ràng.
Các dịch vụ sáng tạo của InstaForex là một yếu tố thiết yếu của đầu tư hiệu quả. Chúng tôi cố gắng cung cấp cho khách hàng các khả năng kỹ thuật tiên tiến và làm cho thói quen giao dịch của họ trở nên thoải mái vì chúng tôi được công nhận là nhà môi giới tốt nhất trong lĩnh vực này.
Hợp tác với InstaForex là lợi nhuận và cao cấp nhất. Tham gia các chương trình liên kết của chúng tôi và tận hưởng tiền thưởng, phần thưởng đối tác và khả năng đi du lịch cùng nhóm của thương hiệu nổi tiếng thế giới.
Phần này chứa các ưu đãi sinh lợi nhất từ InstaForex. Nhận tiền thưởng khi nạp tiền vào tài khoản, cạnh tranh với các nhà giao dịch khác và nhận giải thưởng thực ngay cả khi giao dịch trong tài khoản demo.
Những kỳ nghỉ với InstaForex không chỉ thú vị mà còn hữu ích. Chúng tôi cung cấp một cổng thông tin một cửa, nhiều diễn đàn và blog của công ty, nơi các nhà giao dịch có thể trao đổi kinh nghiệm và hòa nhập thành công vào cộng đồng Forex.
InstaForex là một thương hiệu quốc tế được thành lập vào năm 2007. Công ty cung cấp dịch vụ giao dịch ngoại hối trực tuyến và được công nhận là một trong những nhà môi giới hàng đầu thế giới. Chúng tôi đã giành được sự tin tưởng của hơn 7,000,000 nhà kinh doanh bán lẻ, những người đã đánh giá cao độ tin cậy và việc tập trung vào các đổi mới của chúng tôi.
Các thị trường toàn cầu đang bị cuốn vào cơn lốc thuế quan, và tâm bão lại một lần nữa là Washington. Với một chữ ký của mình, Trump có thể làm các chỉ số lao dốc hoặc phục hồi, nhưng ẩn sau những con số ấn tượng đó là sự bất ổn mà bất kỳ nhà giao dịch thận trọng nào cũng nên chuẩn bị. Điều gì đang thúc đẩy đà tăng của S&P 500? Tại sao đồng euro trở thành con cưng của thị trường? Những nhà sản xuất ô tô nào đang bên bờ vực? Tại sao việc "giải cứu" của Apple chỉ là một sự tạm thời? Tổng quan này sẽ phân tích các diễn biến mới nhất và đưa ra các ý tưởng hành động cụ thể.
Chuyến tàu lượn siêu tốc của Trump: Tại sao việc chỉ số tăng được coi là cơ hội bán ra, không phải đảo ngược xu hướng
Tổng thống Donald Trump trở lại với sự khó đoán đặc trưng của mình. Ngay khi thị trường đang tuyệt vọng tìm kiếm một điểm tựa, ông đã khuấy động sự hỗn loạn. Tuần trước, những phát ngôn về thuế quan của ông đã tạo ra một cơn bão trên Wall Street. Chỉ số S&P 500, Dow và Nasdaq đã giảm mạnh rồi bật tăng trở lại—tất cả chỉ trong vài ngày. Trong bài viết này, chúng ta xem xét lý do tại sao lần điều chỉnh chỉ số gần đây không phải là lý do để ăn mừng, điều gì đang chờ đợi thị trường chứng khoán, và tại sao các nhà giao dịch nên cân nhắc việc bán ra khi thị trường mạnh.
Tuần bắt đầu với viễn cảnh xấu nhất. Khi mức thuế cao có hiệu lực, các nhà đầu tư hoảng loạn, dẫn đến một đợt bán tháo mạnh và lo sợ về một cuộc chiến thương mại toàn diện. Nhưng chỉ trong vài giờ, tình hình đảo ngược khi Trump thông báo hoãn 90 ngày cho mức thuế "tương ứng" đối với hầu hết các quốc gia, ngoại trừ Trung Quốc.
Động thái bất ngờ này đã kích hoạt một đợt phục hồi mạnh mẽ trên thị trường. Các chỉ số xóa sạch các khoản lỗ và tăng mạnh vào vùng xanh. Vào thứ Tư, S&P 500 tăng 9.52%, đánh dấu mức tăng trong một ngày lớn thứ ba kể từ Thế chiến II. Chỉ số Dow tăng hơn 2,900 điểm, và Nasdaq tăng vọt hơn 12%. Cơn bão sợ hãi đã được thay thế bằng một trận mưa lạc quan.
Thế nhưng, ngày hôm sau cho thấy đây chỉ là một sự tạm thở phào nhẹ nhõm trước những bất ổn chiến lược mãi ám ảnh. Vào thứ Năm, thị trường lại lao dốc một lần nữa. Cụ thể, S&P 500 giảm 3.46%, Nasdaq mất 4.31%, và Dow Jones mất 1,014 điểm. Trong khi đó, chỉ số sợ hãi VIX tăng vọt lên trên 50 - lần đầu tiên kể từ đầu thập kỷ 2020. Nguyên nhân là gì? Lại có một sự leo thang mới trong cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung. Mặc dù có tạm hoãn áp thuế với đa số quốc gia, Bắc Kinh lại bị loại trừ. Ngược lại, chính quyền Trump xác nhận rằng tất cả hàng nhập khẩu từ Trung Quốc sẽ chịu thuế 145% mà không có ngoại lệ nào cũng như trì hoãn nào. Đáp lại, Trung Quốc đã công bố các biện pháp trả đũa, cụ thể là thuế 125% đối với hàng hóa Mỹ, chính thức hóa một giai đoạn mới của cuộc xung đột giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới.
Đến thứ Sáu, thị trường lại một lần nữa quay đầu mạnh mẽ. Các nhà đầu tư đã phản ứng tích cực trước các bình luận từ Nhà Trắng về việc Trump cảm thấy lạc quan về một thỏa thuận tiềm năng với Trung Quốc. Các tín hiệu bổ sung từ Cục Dự trữ Liên bang cũng gợi ý về sự sẵn sàng can thiệp và hỗ trợ thêm cho thị trường, càng làm gia tăng đà phục hồi. Kết quả là, các chỉ số lại tăng. S&P 500 tăng 1.81%, Dow Jones tăng 619 điểm (+1.56%), và Nasdaq tăng 2.06%. Giống như sự sụt giảm trước đó, sự phục hồi này hoàn toàn do cảm xúc, thể hiện sự nhạy cảm của thị trường đối với từng lời phát biểu từ tổng thống.
Tuần lễ kết thúc với những điểm số cao của cổ phiếu Mỹ: S&P 500 tăng 5.7% (tuần tốt nhất kể từ tháng 11 năm 2023), Nasdaq tăng 7.3% (tốt nhất kể từ tháng 11 năm 2022), và Dow Jones tăng gần 5%. Tuy nhiên, đợt tăng này không nên làm các nhà đầu tư hiểu nhầm. Bất chấp sự phục hồi mạnh mẽ vào thứ Sáu và mức tăng vững chắc ở cả ba chỉ số lớn, thị trường vẫn còn rất bất ổn vì lý do chính đáng.
Darrell Cronk của Wells Fargo ghi nhận rằng thế giới chỉ đang ở bước đầu của một sự tái cơ cấu lớn hơn trong thương mại toàn cầu, và rằng việc tạm hoãn áp thuế hiện tại không nên được xem là một giải pháp mà chỉ là sự tạm dừng trước giai đoạn leo thang tiếp theo. Nói cách khác, đây không phải là tín hiệu mua mà là sự yên tĩnh tạm thời trước cơn bão tiếp theo. Các chính sách của những tuần gần đây không phải là một chiến lược giải quyết mà là một sự leo thang từng bước với ít sự dự đoán được. Đáng chú ý, sự khó đoán trước là “liều thuốc độc” đối với thị trường.
Khi nhà đầu tư dao động giữa hy vọng về sự hạ nhiệt và nỗi sợ hãi về sự leo thang, thị trường trái phiếu đã rơi vào trạng thái căng thẳng tột độ. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên 4.49%, đây là mức tăng hàng tuần lớn nhất kể từ năm 2001. Con số này không chỉ đơn thuần là một con số, nó còn phản ánh sự rút vốn khỏi tài sản an toàn và kỳ vọng lạm phát tăng lên.
CEO Jamie Dimon của J.P. Morgan bày tỏ lo ngại về tình trạng của thị trường trái phiếu, cảnh báo về nguy cơ gián đoạn trong phân khúc trái phiếu chính phủ. Những lo ngại này đã được chia sẻ bởi Chủ tịch Fed Boston, Susan Collins, người đã cho biết rằng Fed sẵn sàng can thiệp nếu tình hình làm mất ổn định hệ thống tài chính. Theo đó, khái niệm không chính thức được gọi là "cú đặt cược của Fed," rằng Fed sẽ hỗ trợ thị trường trong thời kỳ khó khăn, đã được đưa trở lại diễn đàn công khai.
Tuy nhiên, việc đưa "cú đặt cược của Fed" trở lại trong diễn đàn công khai lại là một tín hiệu đáng lo ngại. Nó cho thấy rằng thị trường không còn được nhìn nhận là đủ vững vàng để chịu đựng những cú sốc từ bên ngoài và không thể hoạt động mà không có hy vọng của sự can thiệp từ ngân hàng trung ương. Khi nhà đầu tư bắt đầu kỳ vọng vào sự hỗ trợ như vậy, thị trường không còn lành mạnh nữa vì nó trở nên phụ thuộc vào sự cứu vãn từ bên ngoài.
Không có gì ngạc nhiên khi biến động đã trở thành mới bình thường. Nhà kinh tế Adam Ternkvist đã lưu ý rằng những dao động hàng tuần của S&P 500 vượt quá 10% là sự gợi nhớ về cú sốc thị trường cực đoan trong thời kỳ đại dịch.
"'Tàu lượn siêu tốc' không phải là một thuật ngữ kỹ thuật, nhưng có lẽ là tính từ tốt nhất để mô tả hành động giá trên thị trường cổ phiếu tuần này," chuyên gia nói với sự mỉa mai.
Nguồn gốc sự hỗn loạn này không chỉ đơn giản nằm ở thuế quan. Chúng chỉ là phần nổi của tảng băng chìm. Dưới lớp đó là những lo ngại ngày càng tăng về tình trạng của nền kinh tế Mỹ. Theo Đại học Michigan, dự báo lạm phát tiêu dùng đã đạt mức cao nhất chưa từng thấy kể từ đầu thập kỷ 1980, và niềm tin tiếp tục giảm sút. Nói cách khác, ngay cả khi thị trường chứng khoán tăng trên giấy tờ, cảm xúc kinh tế vẫn cực kỳ tiêu cực.
Điều đáng lo ngại hơn là các nhà đầu tư ngày càng nghi ngờ về tính bền vững của thị trường Mỹ. Theo một cuộc khảo sát MLIV Pulse thực hiện từ ngày 9 đến 11 tháng 4, 81% người trả lời cho biết rằng họ sẽ hoặc giảm nhẹ phần nào sự tiếp xúc với thị trường Mỹ hoặc không mở rộng nó dù đã có việc tạm hoãn thuế từ Trump. Hơn 27% thừa nhận rằng họ đã cắt giảm giữ tài sản Mỹ của mình nhiều hơn kế hoạch ban đầu. Do đó, ngay cả đợt tăng mạnh mẽ này, trong điều kiện bình thường có thể thu hút dòng vốn, giờ đây được xem không phải là tín hiệu mua mà là một điểm xuất thoát lợi thế. Đây không còn là về nhu cầu tăng mới với tài sản Mỹ mà là một cuộc rút lui chiến thuật khỏi rủi ro dưới danh bạo lực này đóng vai bình thường.
Các tay chơi lớn cũng chia sẻ cái nhìn thận trọng hoặc thậm chí là bi quan này. Michael Hartnett từ Bank of America gợi ý rằng, khi không có một giải pháp tháo gỡ đáng kể trong cuộc xung đột và sự can thiệp tích cực từ Cục Dự trữ Liên bang, hướng tiếp cận khôn ngoan nhất là bán ở đỉnh thị trường. Ông đề xuất bán khống chỉ số S&P 500 xuống mức 4800 (đã đóng cửa vào hôm thứ Sáu ở mức 5363.36) và đồng thời đặt cược vào việc tăng giá trái phiếu ngắn hạn như một biện pháp bảo vệ chống lại thêm sự bất ổn của thị trường.
Đồng nghiệp của ông, Krit Thomas đồng ý, chỉ ra rằng thị trường hiện nay không được chi phối bởi nền tảng cơ bản mà là bởi cảm xúc ngắn hạn. Hy vọng về hòa bình thương mại chỉ tồn tại trên tiêu đề chứ không có hiện diện trong các thỏa thuận thực sự. Mọi người đều đang phản ứng lại với các tin đồn và âm thanh, khiến sự ổn định chỉ là ảo tưởng.
Vì vậy, sự tăng vọt của cổ phiếu không phải là một sự đảo ngược xu hướng mà chỉ là một đợt bật lại, chứ không phải là một đợt tăng giá mới, mà là hỗn loạn được che đậy. Tuần trước không phải về sự phục hồi, mà phản ánh một phản ứng đối với nỗi sợ và hy vọng. Đây không phải là một đợt tăng giá, mà là một hồi ức về những năm 2020, khi thị trường sống nhờ từng tiêu đề một. Khi biểu đồ giống như một màn hình đo nhịp tim đang rối loạn nhịp, giao dịch trở thành một thử thách về độ bền – đặc biệt đối với những ai vẫn dựa vào những tín hiệu truyền thống.
Nếu bạn cảm thấy lạc lõng trong sự hỗn loạn này, đó không phải lỗi của bạn. Thị trường giờ đây vận hành dưới một logic của thực tại linh động, nơi mọi mô hình chỉ có giá trị đến khi có dòng tweet tiếp theo. Tuy nhiên, ngay cả trong những điều kiện như vậy, vẫn còn lại những cơ hội, nhưng cách tiếp cận phải thay đổi. Khi các quy tắc cũ không còn áp dụng, những người hành động linh hoạt, nhanh chóng và chiến lược sẽ chiến thắng. Dưới đây là một số mẹo để không chỉ sống sót qua sự biến động này mà còn có thể kiếm lời từ nó:
– Bán khi thị trường tăng giá. Bất kỳ sự di chuyển lên nào, đặc biệt là được thúc đẩy bởi những tuyên bố chính trị, không phải là tín hiệu mua mà là cơ hội kiếm lời hoặc khởi đầu bán khống. Cho đến khi cuộc chiến thương mại được hạ nhiệt và Fed can thiệp, sẽ không có xu hướng bền vững nào hình thành.
– Giao dịch dựa trên biến động. Sử dụng các công cụ theo dõi chỉ số VIX hoặc các tài sản nhạy cảm với tin tức. Trong những cú dao động dữ dội, lợi nhuận không nằm ở phương hướng mà là ở chính sự chuyển động.
– Đa dạng hóa trong các tài sản an toàn. Vàng, yen, và franc Thụy Sĩ vẫn là lựa chọn thông minh trong môi trường lòng tin vào đồng đô la và trái phiếu chính phủ suy giảm.
– Theo dõi tin tức, không phải biểu đồ. Hiện tại, thị trường được dẫn dắt bởi các tiêu đề chứ không phải các yếu tố kỹ thuật. Một cụm từ từ Nhà Trắng có thể vô hiệu hóa tất cả các mức hỗ trợ và kháng cự.
– Tránh các giao dịch dài hạn. Thị trường này là dành cho những người chiến thuật, không phải nhà đầu tư dài hạn. Hãy nghĩ đến các khoảng thời gian ngắn hạn như tuần và ngày, không phải tháng. Ưu tiên của bạn nên là bảo toàn vốn và kiếm cơ hội ngắn hạn.
EUR chống lại tất cả: làm thế nào nó trở thành anh hùng của kịch bản thuế quan
Trong bối cảnh thị trường thương mại toàn cầu đang trải qua sự biến động mạnh mẽ do các động thái quyết liệt từ Nhà Trắng, một người chiến thắng bất ngờ đã xuất hiện trên thị trường tiền tệ. Đó chính là đồng euro. Điều từng bị xem là một kịch bản khó xảy ra giờ đây đã trở thành hiện thực mới: đồng euro đang tăng mạnh trong thời điểm nhà đầu tư chuyển dịch khỏi tài sản của Mỹ, đảo lộn các dự báo đồng thuận. Chỉ trong vài tuần, đồng euro đã có mức tăng mạnh nhất trong thập kỷ qua, khiến những người hoài nghi dựa vào các mô hình lỗi thời phải ngỡ ngàng.
Bài viết này khám phá lý do tại sao đồng euro trở thành "nơi trú ẩn an toàn" trong cuộc tranh chấp thương mại đang leo thang này, điều gì đang đứng đằng sau sự gia tăng của nó, điều này ảnh hưởng thế nào đến kinh tế EU, và những dự báo nào đang định hình trong những tháng tới. Chúng tôi kết thúc với những khuyến nghị cho các nhà giao dịch đang tìm cách tận dụng những diễn biến này.
Kể từ đầu tháng Tư, đồng euro đã tăng hơn 5% so với đồng đô la, vượt qua mốc 1,14, mức cao nhất trong ba năm và là mức tăng trong một ngày lớn nhất trong chín năm. Chỉ riêng thứ Năm tuần trước, sau quyết định của Trump về việc tạm dừng thuế quan trong 90 ngày, đồng euro đã nhảy vọt lớn nhất kể từ năm 2015. Các nhà phân tích cho rằng đây không chỉ là một cú bật kỹ thuật đơn thuần mà phản ánh một sự chuyển biến cơ bản.
Đầu năm nay, các dự báo cho rằng đồng euro sẽ giảm xuống mức cân bằng hoặc thậm chí thấp hơn. Giờ đây, các chiến lược gia tiền tệ đang phải vội vã điều chỉnh lại triển vọng của mình.
Kit Juckes của Societe Generale chỉ ra rằng các dòng tiền mặt đã chiếm ưu thế hơn so với cán cân thương mại trong việc thúc đẩy động lực thị trường. Theo ông, các nhà đầu tư đang đặt ra một câu hỏi đơn giản - nếu Mỹ đang tự phá hoại lợi nhuận của các doanh nghiệp trong nước và gây mất ổn định cho thị trường, tại sao phần còn lại của thế giới phải tiếp tục nắm giữ tài sản bằng đồng đô la Mỹ?
Trước bối cảnh này, việc tái phân bổ vốn quy mô lớn trở nên hợp lý. Trong thập kỷ qua, đầu tư nước ngoài vào Mỹ đã tăng gần gấp năm lần, từ 13 nghìn tỷ đô la lên 62 nghìn tỷ đô la. Nhưng hiện nay, dòng vốn khổng lồ đó đang bắt đầu đảo ngược. Hoàn vốn, đặc biệt là châu Âu nơi tính ổn định chính trị vẫn duy trì, đang trở thành động lực mạnh mẽ cho sự tăng giá của đồng euro. Theo Citi, khu vực eurozone nắm giữ phần lớn nhất trong khoản đầu tư nước ngoài của Mỹ theo tiền tệ. Điều này giải thích không chỉ hướng đi mà còn cả quy mô của dòng chảy. Không giống như đầu cơ ngắn hạn, đây là về việc tái phân bổ mang tính hệ thống, định hình xu hướng tăng dài hạn.
Với tất cả điều này, nhiều nhà phân tích đang sửa đổi dự báo của họ cho đồng euro. Chiến lược gia tiền tệ Vasileios Gkionakis thấy tỷ giá EUR/USD ở mức 1.25 là "hoàn toàn hợp lý," đặc biệt là nếu dòng tiền vào euro và chi tiêu của Đức tiếp tục tăng.
Điều đáng chú ý là đồng euro không chỉ tăng cường so với đồng đô la Mỹ — nó đã đạt mức cao nhất trong 17 tháng so với bảng Anh và hiện đang giao dịch gần mức đỉnh trong 11 năm so với đồng nhân dân tệ Trung Quốc, và chỉ số thương mại trọng lượng của nó đang ở mức cao kỷ lục. Đây không chỉ là một sự phục hồi cục bộ; chúng ta đang chứng kiến sự thay đổi trong vị thế toàn cầu của đồng euro. Mặc dù kịch bản như vậy có thể quen thuộc với đồng yên hay đồng franc Thụy Sĩ, nhưng với đồng euro, đây là lãnh thổ chưa được khám phá. Ngay cả thành viên Hội đồng Quản trị ECB Francois Villeroy de Galhau cũng không thể cưỡng lại một chút châm biếm: "Được rồi, Chúa ơi, châu Âu đã tạo ra đồng euro 25 năm trước."
Nhưng như mọi câu chuyện tăng trưởng khác, vẫn có những mặt trái. Một đồng euro mạnh mẽ đặt ra thách thức cho các nhà xuất khẩu, những người đã lâu hưởng lợi từ đồng tiền yếu. Như nhà kinh tế Mathieu Savary chỉ ra, trong thời kỳ suy thoái toàn cầu, sự yếu kém của đồng euro đã hành động như một bộ giảm sốc cho nền kinh tế châu Âu. Lợi thế đó giờ đang mờ dần — và điều này có thể ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận doanh nghiệp và chỉ số cổ phiếu EU, đặc biệt là trong các lĩnh vực xuất khẩu như ô tô và công nghiệp nặng.
Tuy vậy, thị trường dường như xem đồng euro như một nơi trú ẩn an toàn giữa sự hỗn loạn xung quanh đồng đô la và trái phiếu chính phủ Mỹ. Khoản chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu chính phủ 10 năm của Mỹ và Đức đã mở rộng thêm 50 điểm cơ bản chỉ trong một tuần — một dấu hiệu khác cho thấy các nhà đầu tư đang ưu tiên sự đáng tin cậy của Đức hơn là sự ồn ào của Mỹ.
Sự chuyển đổi này đang tạo nên một nghịch lý thị trường mới: một đồng tiền thường bị suy yếu trong thời kỳ căng thẳng toàn cầu giờ đây lại thể hiện sự bền bỉ. Đồng euro đang tiến lên vững chắc nơi nó từng bất ổn. Ngay cả những người hoài nghi nhất cũng buộc phải thừa nhận rằng những mô hình cũ không còn phù hợp. Từng được coi là kẻ thua cuộc của các cuộc chiến thương mại, đồng euro đã trở thành người hưởng lợi. Mỗi vòng cô lập mới của Mỹ giờ lại mang tính chất có lợi cho đồng euro, với một sự thay đổi mô hình đang diễn ra trong thực tế.
Sự biến đổi này cũng mở ra những cơ hội mới. Đối với các nhà giao dịch, sức mạnh của đồng euro là một tín hiệu rõ ràng. Thứ nhất, giữa bối cảnh hoàn vốn và nhu cầu trú ẩn an toàn, cặp đôi có thể tiếp tục tăng lên mức 1.17–1.20 và xa hơn. Thứ hai, khi các nhà xuất khẩu châu Âu chịu áp lực, có thể mong đợi sự thoái lui trong chỉ số cổ phiếu EU, đặc biệt trong các ngành theo chu kỳ. Thứ ba, nhu cầu đối với trái phiếu định giá bằng đồng euro có thể tăng, tạo ra cơ hội mới trong thị trường nợ. Và cuối cùng, các cặp tiền tệ liên quan đến euro như EUR/GBP và EUR/CHF đang ngày càng trở nên hấp dẫn cho giao dịch ngắn hạn.
Tóm lại, đồng euro không chỉ phục hồi — nó đã bước vào một quỹ đạo mới. Nó đã trở thành một sự phản ánh của sự mất lòng tin ngày càng tăng đối với chính sách của Mỹ, một biểu tượng của hoàn vốn, và — một cách bất ngờ — một trụ cột mới của tính ổn định tiền tệ. Điều đó có thể không kéo dài mãi mãi. Nhưng hiện tại, đồng euro không chỉ là người chiến thắng của tuần. Nó là người dẫn đầu thị trường giữa lúc thất vọng toàn cầu đối với đồng đô la.
Nếu bạn không muốn ngồi bên lề và chứng kiến xu hướng này diễn ra, bây giờ là thời điểm để hành động. Đừng bỏ lỡ cơ hội của bạn — mở tài khoản với InstaForex, tải ứng dụng di động của chúng tôi, và bắt đầu tận dụng sự mạnh mẽ của đồng euro ngay hôm nay!
Thuế quan của Trump có thể khiến ngành công nghiệp ô tô mất 100 tỷ đô la
Trong khi thị trường đang phân tích những dòng tweet và thông báo mới nhất từ Nhà Trắng, một ngành đã thấy mình trở thành tâm điểm của cuộc chiến thuế quan. Mức thuế 25% đối với ô tô nhập khẩu do Donald Trump áp đặt vẫn còn hiệu lực, mặc dù có sự giảm bớt một phần các khoản thuế khác. Và những hậu quả của cú đánh trực tiếp này có thể lan rộng hơn nhiều so với vẻ bề ngoài ban đầu.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ phân tích lý do tại sao áp lực thuế quan có thể châm ngòi cho cuộc khủng hoảng lớn nhất trong ngành công nghiệp ô tô hơn một thập kỷ qua, những công ty nào dễ bị ảnh hưởng nhất, điều gì có thể xảy ra với cổ phiếu ô tô trong những tháng tới, và cách mà các nhà giao dịch có thể không chỉ vượt qua sự biến động này mà còn biến nó thành các cơ hội giao dịch thực sự.
Hãy bắt đầu với những con số. Theo Boston Consulting Group, tổng chi phí toàn cầu của thuế quan đối với ngành công nghiệp ô tô có thể lên đến 110–160 tỷ USD mỗi năm. Đây không chỉ là vấn đề về chi phí sản xuất — mà là sự tái cấu trúc hoàn toàn nền kinh tế ô tô, từ các nhà cung cấp và dây chuyền lắp ráp đến giá cả tại các đại lý. Riêng tại Mỹ, chi phí dự kiến tăng thêm 107,7 tỷ USD, với gần một nửa — 41,9 tỷ USD — dành cho bộ ba lớn của Detroit: General Motors, Ford, và Stellantis. Ngoài ra, các loại thuế mới đối với linh kiện ô tô dự kiến sẽ có hiệu lực vào ngày 3 tháng 5.
Một cách mỉa mai, thuế quan không chỉ tác động đến các thương hiệu nước ngoài. Các nhà máy Mỹ phụ thuộc nhiều vào các bộ phận nhập khẩu cũng đang ở trong vòng xoáy. Trong kỷ nguyên toàn cầu hóa, việc nội địa hóa sản xuất thường có nghĩa là chỉ dán nhãn mới thay vì xây dựng chuỗi cung ứng từ đầu. Kết quả là, ngay cả các xe được lắp ráp tự hào tại Tennessee hay Michigan cũng có thể tăng giá gần bằng các đối thủ nhập khẩu. Goldman Sachs ước tính tổng mức giá cuối cùng cho người tiêu dùng Mỹ sẽ tăng từ $2,000–$4,000 cho mỗi xe mới. Cox Automotive cảnh báo rằng ô tô nhập khẩu ở Mỹ có thể tăng đến mức $6,000, xe lắp ráp tại Mỹ tăng $3,600, và các thuế quan trước đây về kim loại có thể thêm vào từ $300–$500.
Các nhà sản xuất ô tô hiện đang nỗ lực cứu vãn hình ảnh và thị phần. Hyundai đã cam kết không tăng giá trong hai tháng. Ford và Stellantis tung ra các ưu đãi đặc biệt cho khách hàng. Jaguar Land Rover đã đi xa hơn, tạm ngưng xuất khẩu sang Mỹ - dường như họ quyết định rằng tốt hơn không tham gia vào cuộc này. Tuy nhiên, đây chỉ là các động thái cứu trợ tạm thời. Theo Telemetry, các nhà sản xuất ô tô có các xe không bị đánh thuế dự trữ chỉ kéo dài không quá 6 đến 8 tuần. Sau đó: một vực thẳm thuế quan và một đợt điều chỉnh giá mạnh.
Điều này sẽ ảnh hưởng đến doanh số bán hàng như thế nào? Trực tiếp. Thị trường đang chuẩn bị sẵn sàng cho sự giảm sút trong doanh số bán xe hàng năm với 2 triệu đơn vị trên toàn Mỹ và Canada. Và điều này không chỉ về việc suy yếu nhu cầu - đó là sự gián đoạn của tổng thể môi trường kinh doanh. Hãy kỳ vọng sẽ thấy mô hình nào đó bị loại bỏ khỏi các showroom, dòng sản phẩm được tối giản hóa, và các cơ sở sản xuất kém lợi nhuận bị đóng cửa. Những tác động này sẽ lan rộng đối với lực lượng lao động, các ngành công nghiệp kề cận, và tất nhiên là các cổ đông.
"Những gì chúng ta đang thấy bây giờ là một sự thay đổi cấu trúc, dẫn dắt bởi chính sách, có khả năng kéo dài," nhà kinh tế học Felix Stellmaszek nói. "Đây có thể là năm hệ trọng nhất cho ngành công nghiệp ô tô trong lịch sử – không chỉ vì áp lực chi phí ngay lập tức, mà vì nó đang ép buộc thay đổi căn bản về cách và nơi ngành công nghiệp này xây dựng." Nói cách khác, câu nói cũ "lắp ráp ở nơi rẻ nhất" không còn giá trị nữa. Sản xuất đang bị buộc trở về quê hương, nhưng với chi phí đắt đỏ. Điều đó để lại cho các nhà sản xuất ô tô sự lựa chọn: tăng giá hoặc cắt giảm lợi nhuận. Dù theo cách nào, các cổ đông cũng sẽ không hài lòng.
Thị trường đã bắt đầu phản ứng. Cổ phiếu của Ford hiện đang cho thấy sự suy yếu liên tục, và các nhà giao dịch đang bắt đầu triển khai các chiến lược phòng ngừa. Những rủi ro lớn nhất rơi vào các thương hiệu phụ thuộc nặng vào nhập khẩu và các nhà cung cấp phụ tùng ô tô - chúng sẽ là tâm điểm của cuộc phản ứng dây chuyền. Các nhà sản xuất ô tô Châu Âu và Châu Á phụ thuộc nhiều vào Mỹ cũng đang đối diện với nguy cơ. Ngay cả những người tự hào về tính "linh hoạt" cũng sẽ đối mặt với chi phí hậu cần gia tăng, chuỗi cung ứng được điều chỉnh lại, và chiến lược định giá mới.
Không ai hoàn toàn miễn nhiễm khỏi tác động của thuế quan, ngay cả các nhà sản xuất xe điện hay thương hiệu ngách. Trong môi trường này, các nhà đầu tư đã bắt đầu tính toán yếu kém tài chính trong quý hai, và một số tên tuổi cá nhân có thể bắt đầu thể hiện sự biến động giống khủng hoảng.
Đối với các nhà giao dịch, đây không phải là lúc hoảng sợ – đây là lúc để hành động. Việc định giá lại đang diễn ra mở ra cả cơ hội giao dịch ngắn- và trung hạn. Trước tiên và quan trọng nhất: tìm kiếm cơ hội bán ra. Hãy nhắm mục tiêu vào các nhà sản xuất ô tô phụ thuộc nhập khẩu cao, những người dễ bị sốc do thuế quan nhất, và những cổ phiếu đã có vẻ bị đánh giá cao. Thứ hai: khai thác sự khác biệt giữa các người chơi trong nước và quốc tế, đặc biệt là nếu những người sau gặp khó khăn trong việc thích nghi nhanh chóng. Và thứ ba: sự biến động tự thân trở thành một tài sản – giao dịch trong biên độ, giao dịch từ tin tức, và thông qua các động thái đột phá có thể mang lại lợi nhuận đáng kể.
Apple thắng trận, nhưng không thắng chiến tranh: điều gì đứng sau sự nhượng bộ thuế quan của Trump và các nhà giao dịch nên mong đợi điều gì tiếp theo
Một lần nữa, Apple lại bị cuốn vào tâm điểm của một cuộc đối đầu toàn cầu, mắc kẹt giữa chính sách thương mại của Mỹ và lợi ích kinh tế của Trung Quốc. Giữa căng thẳng leo thang trong cuộc chiến thuế quan, quyết định của Donald Trump miễn trừ các sản phẩm chủ chốt của Apple khỏi mức thuế nhập khẩu 125% đã đem lại một sự nhẹ nhõm đầy ngạc nhiên. Nhưng đây có thực sự là thay đổi chính sách hay chỉ là tạm ngừng trước làn sóng áp lực tiếp theo? Trong bài viết này, chúng ta sẽ phân tích sâu hơn về sự miễn trừ này, tác động của nó đối với Apple và cổ phiếu của hãng, những rủi ro còn tồn tại và cách các nhà giao dịch có thể thích ứng với bối cảnh hiện tại. Bắt đầu với những con số. Tuần trước, chính quyền Trump đã loại bỏ một loạt mặt hàng khỏi danh sách chịu thuế 125%, bao gồm điện thoại thông minh, máy tính xách tay, bộ vi xử lý và màn hình. Điều đó có nghĩa là iPhone, iPad, Mac, Apple Watch và AirTags—tất cả những sản phẩm mang lại doanh thu cho Apple—đều tạm thời được bảo vệ. Điều này đại diện cho hơn 100 tỷ USD nhập khẩu từ Trung Quốc, gần một phần tư tổng xuất khẩu của Trung Quốc sang Hoa Kỳ trong năm 2024. Bước đi này đã gây ngạc nhiên: chỉ vài ngày trước đó, Apple đã chuẩn bị cho điều tồi tệ nhất, tái cấu trúc logistics trong thời gian ngắn và tăng cường lắp ráp iPhone tại Ấn Độ. Các nhà đầu tư đã thở phào—một cách chính đáng. Theo nhà phân tích Amit Daryanani, nếu không có sự miễn trừ này, Apple sẽ phải đối mặt với "lạm phát chi phí vật liệu," rất có thể dẫn đến tăng giá thiết bị và tác động xấu đến nhu cầu. Cổ phiếu của Apple đã giảm 11% kể từ đầu tháng Tư, và một cú đánh thuế toàn diện sẽ khiến sự suy giảm đó leo thang thành một sự điều chỉnh sâu hơn do cú sốc cơ bản.
Nhưng chúng ta chưa nên thở phào nhẹ nhõm. Gạt bỏ cảm giác, bức tranh trở nên rõ ràng: đây không phải là một sự đảo ngược chính sách, mà chỉ là một sự trì hoãn. Cuối tuần qua, Trump đã xác nhận rằng sự miễn trừ này chỉ là tạm thời. Những phát ngôn từ Nhà Trắng chưa thay đổi, và một làn sóng hạn chế mới vẫn đang lởn vởn. Áp lực thuế quan chưa biến mất—nó chỉ được hoãn lại thôi.
Chưa kể, bước đi tiếp theo đã hiện rõ và có thể cũng đau đớn không kém. Một cuộc điều tra mới vào việc nhập khẩu chất bán dẫn dự kiến sẽ bắt đầu trong những tuần tới, có khả năng dẫn đến thuế quan bao trùm toàn ngành. Và nó sẽ không dừng lại ở chính các con chip—bất kỳ sản phẩm nào chứa chúng có thể bị nhắm tới. Điều đó đặt Apple ngay vào tầm ngắm một lần nữa, đặc biệt là khi 87% iPhone, 80% iPad và 60% máy Mac vẫn được sản xuất tại Trung Quốc.
Từ góc độ địa chính trị, tình hình vẫn đang thách thức đối với công ty. Apple thu về khoảng 17% doanh thu từ thị trường Trung Quốc và có sự hiện diện lớn tại đây, từ các cửa hàng hàng đầu đến các trung tâm logistics. Nếu Washington tiếp tục gây áp lực, sự trả đũa từ Bắc Kinh không thể bị loại trừ. Trong quá khứ, Trung Quốc đã hạn chế việc sử dụng iPhone trong số các nhân viên chính phủ và tiến hành các cuộc điều tra chống độc quyền. Do Apple phụ thuộc sâu sắc vào sản xuất tại Trung Quốc, ngay cả những rào cản không chính thức cũng có thể chuyển thành hàng tỷ doanh thu bị mất.
Apple đang làm gì? Họ đang cố gắng đa dạng hóa. Hiện nay, gần như tất cả các đơn vị Apple Watch và AirPods đều được sản xuất tại Việt Nam, trong khi một phần sản xuất iPad và Mac đã chuyển sang Malaysia và Thái Lan. Ấn Độcũng đang tăng tốc: hơn 30 triệu iPhone được lắp ráp tại đây vào năm 2024, và con số này dự kiến sẽ tiếp tục tăng. Tuy nhiên, việc thay thế hoàn toàn năng lực của Trung Quốc trong ngắn hạn là hầu như không thể. Mức độ tích hợp công nghệ và quy mô hoạt động ở Trung Quốc vẫn chưa thể sánh kịp. Nói cách khác, Apple hiện chưa có Kế hoạch B nào có thể sánh ngang với Trung Quốc về sự hiệu quả và số lượng.
Đối với thị trường, điều này có nghĩa là một điều: sự biến động vẫn đang duy trì ở mức cao. Ngay cả với sự miễn trừ hiện hành, các rủi ro vẫn tồn tại cho cả công việc kinh doanh và giá cổ phiếu. Bất kỳ thay đổi nào trong giọng điệu từ Nhà Trắng, một cuộc điều tra mới, hay một thông tin bị rò rỉ về thuế quan sắp tới có thể khiến cổ phiếu Apple giảm lại. Vâng, Apple vẫn đang trong trạng thái mạnh mẽ về mặt cơ bản, với bảng cân đối kế toán xuất sắc, nhu cầu cao và cơ sở khách hàng trung thành toàn cầu. Tuy nhiên, trong môi trường mà chính sách diễn ra nhanh hơn chu kỳ sản phẩm mới, không chỉ là bạn bán hàng gì, mà còn là nơi bạn sản xuất.
Vậy, các nhà giao dịch nên làm gì với tất cả điều này? Đầu tiên, đợt bật tăng hiện tại có thể được sử dụng cho một giao dịch ngắn hạn lên phía trên, đặc biệt nếu Nhà Trắng giữ nguyên lập trường trong vài ngày tới. Tuy nhiên, việc giữ vị thế dài hạn quá lâu vẫn mang rủi ro. Thứ hai, theo dõi sát sao bất kỳ diễn biến nào liên quan đến cuộc điều tra chất bán dẫn có thể xảy ra. Nếu nó được phát động, đó gần như là một tác nhân đảm bảo cho một đợt giảm giá mới, đặc biệt đối với các cổ phiếu liên quan đến Trung Quốc và chuỗi cung ứng chip. Thứ ba, một phương pháp thông minh ở đây là giao dịch trong phạm vi và tập trung vào sự biến động. Thị trường đang chạy từ tiêu đề này đến tiêu đề khác, và động lượng đó tạo ra cơ hội vàng cho những giao dịch nhanh, được căn chỉnh tốt.
Nếu bạn đã sẵn sàng để tận dụng cơ hội, hãy mở tài khoản giao dịch với InstaForex. Để giao dịch thuận tiện và hiệu quả hơn, tải xuống ứng dụng di động của chúng tôi và ở lại kết nối với thị trường 24/7!
Ký quỹ tài khoản của bạn với $3000 và nhận được $1000 nhiều hơn! Trong Tháng 4 chúng tôi xổ $1000 trong chiến dịch Chancy Deposit! Có được một cơ hội giành chiến thắng bằng việc ký quỹ $3000 vào một tài khoản giao dịch. Đáp ứng được điều kiện này, bạn trở thành một người tham gia chiến dịch.
